指数基金──理性投资的新选择
杂想杂谈 十一月 6th, 2009
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关于如何让自己更有钱的问题，在今年7月23日的文章《关于投资》中，我向大家介绍了”基金“这个东西，今天再向大家介绍一个理性投资的新选择–指数基金。
在WikiPedia上，我们找到指数基金的定义：
指数基金，（英语：Index Fund）,是消极管理投资基金的主要形式，有时候被用来指代所有的消极管理投资基金。从广义上讲，ETF（交易所交易基金）也属于指数基金。
指数基金的投资理念是在证券市场上选定一部分符合条件的证券，这些证券可以通过客观标准(如总资本，总股本，成交量，主营业务)选定，也可以通过主观标准(如成长性，被市场低估的程度)选定；被选定的证券共同构成一个指数，每一个证券都拥有一个确定的权重(即该证券在整个投资组合中所占的比例)，指数基金经理按照这个指数购买证券，建立一个与指数完全相同或基本相同的投资组合，这样就创造了一只指数基金。
指数基金的理论基础是建立在有效市场假说基础上的随机漫步理论。世界上的第一只指数基金是1971年美国富国银行（ Wells Fargo Bank ）向机构投资者推出的指数基金产品，当时还只是一些机构投资者如大的退休基金可以投资的。
指数基金具有以下的优点：
- 国内外研究数据表明，指数基金可以战胜证券市场上70%以上资金的收益。在美国，指数基金被称为”魔鬼”，其长期业绩表现远高于主动型投资基金。
- 1994年到1996年是指数基金取得成功的三年。1994年，标准普尔500指数增长了1.3%，超过了市场上78%的股票基金的表现；1995年，标准普尔500指数取得了37%的增长率，超过了市场上85%的股票基金的表现；1996年，标准普尔500指数增长了23%，又一次超过了市场上75%的股票基金的表现。三年加在一起，市场上91%的股票基金的收益增长率低于标准普尔500指数增长率，
- 有效的规避金融市场的非系统风险：由于指数基金分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成大的影响，从而规避了个股风险。
- 交易费用低廉：由于指数型基金一般采取买入并持有的投资策略，其股票交易的手续费支出会较少，同时基金管理人不必非常积极的对市场进行研究，收取的管理费也会更低。低廉的管理费用在长期来看有助于更高的投资收益。
- 投资透明，可有效降低基金管理人的道德风险。指数基金完全按照指数的构成原理进行投资，透明度很高。基金管理人不能根据个人的喜好和判断来买卖股票，这样也就不能把投资人的钱和其他人做利益交换，杜绝了基金管理人不道德行为损害投资人的利益。
指数基金作为资产配置中的重要工具，越来越受投资者青睐。尤其是具备较高市场代表性的沪深300指数基金，已成为投资者获取市场平均收益的重要品种。其投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，股票资产投资比例不低于基金资产的90%，投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的80%；保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
目前市面上已经发行或即将发行的沪深300指数基金有十多家，投资者在具体产品的选择上也有不小的难度。其实最简单的办法就是看新产品，看大公司的产品。
希望本篇介绍能够给您一些帮助，如果您看了我的博客而选择了指数基金投资，同时又大赚特赚的话，别忘了请我喝酒哦～
当然，还是那句老话：投资有风险，入市须谨慎。
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